Предположим, вы хотите начать инвестировать, но не знаете с чего начать. Приведённый ниже пример шаг за шагом превратит вас из новичка в акционера.
Говорит Harry Domash:
Первый вопрос - “как купить акции?” Это элементарно для опытных инвесторов, однако для начинающих совсем не просто. В этой статье я пошагово объясню как стать держателем ценных бумаг.
"Что такое акция?"
Прежде всего, позвольте ответить на вопрос: что же такое акция?
Предприятия продают свои акции, чтобы привлечь деньги для финансирования своих операций. Когда компания в первый раз желает продать акции, она проводит так называемой ipo(initial public offering) - первичное предложение. Большинство компаний время от времени проводит дополнительное предложение в целях повышения своих активов.
Когда вы покупаете акцию, вы становитесь совладельцем компании. К примеру, если компания XYZ выпустила 100 акций, а вы купили одну из них, то вы стали владельцем одного процента компании XYZ.
Как только фирма распродала свои акции, она не получает никакой дополнительной прибыли от роста их цены, хотя в случае, если менеджеры компании являются владельцами части этих акций, то они напрямую заинтересованы в росте её прибылей, ведь тогда и вырастет цена акций.
Посредники
Первым шагом при покупке акции является выбор того, кто может вам помочь в этом. Скорее всего, это будет биржевой брокер, причём они бывают двух типов:
1.Брокер, предлагающий весь спектр услуг, таких как финансовое планирование, рекомендации по выбору инвестиции (акций и взаимных инвестиционных фондов). Как правило, у них есть офисы, которые можно посетить.
Брокеры полного сервиса - это наиболее дорогой способ купить акции. Обычно покупка или продажа пакета вам обойдётся около $70, в то время как другой тип брокеров-дискаунтеры - возьмут всего около $20. С другой стороны, вы правильно потратите деньги, если у вас нет времени или интереса самому формировать свой портфель.
2.Брокеры-дикаунтеры обслуживают тех инвесторов, которые готовы проводить собственные исследования и самостоятельно принимать инвестиционные решения. Большинство их них не имеют местных офисов и принимают поручения по телефону или интернет.
Конечно, они не подскажут какие акции стоит приобрести. Из-за низкой комиссии, брокеры-дискаунтеры - идеальный выбор в случае, если вы сами следите за своими инвестициями. Некоторые брокерские конторы, такие как Charles Schwab, представляют нечто средние между первым и вторым типом.
Фонды или акции
Есть два основных пути инвестирования в акции: вы можете купить акции компаний напрямую или приобрести паи взаимных фондов. В этом параграфе я расскажу о фондах, в следующем - как купить акции.
Взаимные фонды инвестируют совокупные средства, собранные с тысяч инвесторов. Вкладывая деньги в фонды, вы получаете преимущество профессионального управления. Большинство фондов инвестируют в десятки, а то и сотни ценных бумаг, и такой портфель обеспечивает хорошую диверсификацию.
Знаете, это является большим преимуществом. Даже если вы хороший трейдер, какие-либо неожиданные события могут случиться с любой акцией в мире. Такое развитие событий может оказаться катастрофой, если вы держите небольшой набор бумаг, однако для взаимного фонда с портфелем из сотен акций не послужит препятствием.
Часто фонды специализируются на одной отрасли или секторе, к примеру, на акциях маленьких компаний, или компаний здравоохранения, или быстрорастущих акциях. Вы имеете возможность купить пай взаимного фонда либо непосредственно в управляющей компании, такой как Fidelity Investments или Vanguard Group, либо через биржевого брокера.
Впрочем, если вы покупаете через брокера, на самом деле вы покупаете у управляющей компании, брокер - лишь посредник.
Сам по себе фонд - это отдельное юридическое лицо, которое эмитирует и продаёт паи, когда инвесторы покупают их больше, чем продают, и выкупает и погашает при обратной ситуации. Биржевые цены меняются в зависимости от предпочтения инвесторов: когда спрос выше предложения, цены растут, когда ниже - падают. Подобное утверждение не будет справедливо в отношении паёв фондов, ведь их цену определяет цена находящихся в портфеле фонда акций.
Большинство взаимных фондов устанавливает низкий порог минимальных инвестиций, принимаемых в управление. Кроме того, обычно после первоначальных вложений, вы можете довносить даже минимальные суммы. Так, фонд Vanguard 500 Index требует первоначальную сумму в размере $3,000, а добавлять можете по $100.
Сколько вы платите
В отличие от простых акций, которыми вы можете торговать на основных биржах через брокера, паи всех фондов вы не сможете купить у брокера. Они сами выбирают, какие паи предлагать клиентам. Хотя большинство предлагают достаточный выбор, чтобы удовлетворить нужды инвестора.
При работе через брокера, вы будете получать ежемесячный отчёт, содержащий результаты работы и размеры инвестиций в каждый из выбранных фондов. Также удобно иметь широкий выбор, когда вы захотите продать паи одного фонда и купить паи другого. Однако такая стратегия продаж и покупок может оказаться дорогостоящей, в случае если брокер берёт с вас комиссии за торговлю выбранными паями.
Некоторые фонды устанавливают так называемые нагрузочные сборы, которые являются просто комиссиями, получаемыми брокерами за продажу вам паёв. Существуют нагрузки на вход и нагрузки на выход. Размер нагрузки на вход обычно составляет 5.75%, вычитаемых из инвестированной вами суммы. Конечно, эта практика снижает долгосрочную доходность, и нет причин, чтобы покупать паи фондов с нагрузками, за исключением случая, когда вы платите нагрузку за совет брокера по выбору фонда.
Управляемый или индексный фонд?
Под управляемым понимается фонд, в котором менеджер выбирает акции, которые, по его мнению, имеют лучшие перспективы к росту. Напротив, индексный фонд старается получить прибыль от роста всех акций, включённых в какой-либо биржевой индекс.
Это может индекс крупных компаний, или компаний с небольшой капитализацией, или индекс высокотехнологичных компаний. В некоторых случаях индексный фонд ориентируется на индекс, характеризующий рынок вцелом, т.е. охватывающий почти все акции.
Теоретически, такой фонд не нуждается в управляющем. Вы думаете, что управляемые фонды более доходны, нежели индексные. Иногда это так, иногда нет. Результаты сравнения показателей работы этих типов фондов будут зависеть от выбранного индекса и периода времени.
Ниже перечислены управляемые фонды, обгонявшие индексные последние 5 лет, не взимающие нагрузок:
1.Fairholme (в портфеле набор акций компаний большой, малой, средней капитализации)
2.Kinetics Paradigm (преимущественно крупные и средние компании)
3.Fidelity Select Medical Equip/Systems (компании средней и большой капитализации, работающие в сфере здравоохранения)
Индексные фонды, не взимающие нагрузок:
1.Wilshire 5000 Index Portfolio (копирует индекс ilshire 5000 Index, которые следует за всем рынком акций США)
2.Vanguard Small-Cap Index (следуют за индексом малых компаний Russell 2000 Index)
Индексные фонды или фонды, торгуемые на бирже
Наравне с выбором того или иного индекса, у вас есть и выбор между традиционными индексными фондами и новым отдельным типом фондов-торгуемых на бирже (exchange-traded funds (ETFs).
Их главное отличие в том, что они торгуются на бирже также, как и обычные акции. Что купить или продать пай такого фонда, вы платите комиссию брокеру, и больше для вас не существует каких-либо ограничений на торговую активность. Из-за этого активные трейдеры предпочитают ETF. Тем не менее, такие фонды не подходят для инвесторов, вкладывающих деньги постоянно, скажем раз в месяц, ведь при покупке всегда придётся заплатить комиссию.
Вот два примера ETF:
1.Diamonds Trust (следит за индексом крупнейших компаний США Dow Jones Industrial Average)
2.NASDAQ 100 Trust (следует за индексом 100 крупнейших нефинансовых компаний Nasdaq 100 Index)
Покупка и продажа паёв закрытых фондов
Существует множество фондов с похожими названиями, поэтому при выборе лучше обращать внимание на тикер.
В отличие от покупки и продажи акций, когда вы говорить какое количество бумаг купить или продать, здесь вы имеете дело с суммой в долларах, которой хотите оперировать. Если вы будете использовать брокера-дискаунтера, то на его сайте можно посмотреть минимальную сумму инвестирования в фонд, а также размер комиссий.
Кроме того, когда вы покапаете паи, нужно будет указать, как распоряжаться вашей частью дивидендов: переводить на ваш счёт или реинвестировать в фонд. Дивиденды - это часть прибыли, которую компании выплачивают своим акционерам, в данном случае фонду, а он уже вам. Большинство пайщиков выбирают реинвестирование дивидендов.
Традиционные взаимные фонды позволяют совершать сделки с паями при закрытии рынка.
Когда вы продаёте паи при помощи брокера, он сообщит вам результат ваших инвестиций (прибыл или убыток).
Конечно, вы должны платить налоги с прибыли (за исключением случая, когда вы держите ценные бумаги, прибыли по которым не облагаются налогом. Например, по счёту 401(к). Годовой отчёт брокера будет содержать ваш результат за год и указание как заплатить налоги с прибыли.
Взаимные фонды - это весьма хороший выбор для начинающих инвесторов. Когда освоитесь с этим видом инвестиций, можете приступать к самостоятельному выбору акций.
