Акции, ПИФы, банки (материалы сборника “Бизнес, Секс, Автомобиль...”)

Как обезопасить FOREX

 

Как обезопасить FOREX.


Из всех видов финансовых инвестиций торговля валютой на рынке Forex больше всего похожа на азартную игру или заключение пари. Поэтому при повышенных рыночных опасностях она еще и наименее опекаема государством, традиционно не желающим быть гарантом справедливости там, где его граждане делают ставки из чистой любви к риску. А защита инвестора здесь медленнее всего принимает форму государственных и общественных институтов. Это особенно заметно на молодых финансовых рынках: по сути дела, в России еще только начинается формирование относительно «безопасного» Forex.

Косвенное подтверждение правоты тех, кто видит в массовом Forex скорее азартную игру, чем инвестирование сбережений в традиционном смысле, - размер вносимых инвесторами залогов. Согласно общепринятой теории, чтобы рассчитывать на более или менее продолжительное пребывание на рынке, нужно положить на открываемый для тебя брокером счет примерно в 20 раз больше денег, чем рискуешь потерять в одной сделке. Скорость и размах колебания котировок на Forex таковы, что, если вы не хотите вылететь с рынка за несколько минут, рисковать нужно суммой в несколько сотен или даже тысяч долларов. Значит, минимальные суммы на счетах должны измеряться десятками тысяч.

Именно на такие депозиты ориентировались брокеры Европы и Америки в 90-е годы, с появлением на Forex первых частных инвесторов. До сих пор «настоящий» Forex для американца или европейца начинается с залога в $20 тыс. (в России эта психологическая граница проходит гораздо ниже - на уровне $2 тыс., требуемых, например, крупными банками). Однако постепенно минимальные требования западных компаний снизились сначала  до  $10  тыс.,  а  затем  до  сумм  в  районе  $3 тыс.

В конце концов, на Интернет-сайтах зарубежных брокеров появились и предложения попытать счастья с залогом в $250-500. Как считают некоторые эксперты, это связано с появлением менее состоятельных, чем инвесторы из стран Запада, клиентов из России, общее число которых оценивается сейчас примерно в 30-40 тыс. - намного меньше, чем в США и Европе, но достаточно, чтобы оказать влияние на рынок.

Однако главная причина все-таки в распространении онлайновой торговли, позволяющей выходить на Forex с помощью обычного персонального компьютера. Оказалось, во всем мире огромное число людей готовы играть, рискуя потерять все свои «лишние» деньги в считанные минуты. В России же с самого начала этот контингент был и вовсе преобладающим. Что и создало российскому Forex репутацию очень удобного места для «сравнительно законного отъема денег». В результате власть стала смотреть на Forex с подозрением, время от времени обдумывая идею закручивания гаек, но никак этот рынок не легализуя.

На защищенности инвесторов такое отношение к Forex отражается самым пагубным образом. Тем не менее, оно имеет глубокие исторические корни и прецеденты в мировой практике. Выполнение контрактов, заключенных на Forex, как правило, государством не обеспечивается: потребовать уплаты выигрыша через суд почти невозможно. Долгое время законодательство большинства стран приравнивало абсолютно все договоры, выполнение которых зависит от наступления какого-нибудь события в будущем, к азартным играм и пари и не предусматривало для них правовой защиты.

Потом положение немного изменилось: некоторые виды таких соглашений стали трактоваться иначе. Сегодня континентальное европейское право (французское и германское) предоставляет защиту участникам срочных биржевых сделок, англосаксонское (английское и американское) по-прежнему относится ко всем подобным контрактам, как к азартным играм. Однако рынок Forex, будучи внебиржевым, оказался почти не затронут этой эволюцией даже там, где она зашла дальше всего.

Правда, современное российское законодательство, например, все-таки не исключает различия между пари и срочных сделок с валютой. Если пари - это один договор, то ставка на рост или падение курса валюты - комбинация из двух договоров (первый - покупка или продажа валюты по текущему курсу, второй - обязательство купить или продать ту же валюту по курсу, который сложится в назначенный момент в будущем). К тому же мотивами проведения операций с валютой могут быть совершенно неазартные и неигровые соображения: скажем, сокращение потерь от инфляции или оптимизация распределения коммерческих рисков. Поэтому препятствий для того, чтобы суды рассматривали претензии с учетом всех обстоятельств дела и хотя бы иногда выносили решения в пользу пострадавших, нет.

Но на практике российские суды всегда трактуют такие договоры как «возникающие» или «вытекающие» из игр и пари. Да и к рассмотрению подобные споры пока принимали только арбитражные суды, разбирающие исключительно конфликты между юридическими лицами. А частный инвестор таким лицом стать не может, поскольку в российском каталоге видов предпринимательской деятельности бизнес на Forex отсутствует (сами брокеры вынуждены при этом либо регистрироваться за рубежом и открывать в России представительство либо мимикрировать под букмекерскую контору, принимающую ставки). К тому же у частного инвестора, совершающего на Forex заведомо спекулятивные краткосрочные операции, при рассмотрении в любом суде шансы доказать, что он делал все это не ради быстрого обогащения и не из потребности в адреналине, были бы ничтожными.

Несколько больше вероятность того, что российское правосудие согласится защитить инвестора, ставшего жертвой обмана: для этого не нужно доказывать, что ты страховался от потерь, а не играл. Здесь главная трудность в неопределенности критериев такого обмана. Котировки валют при игре на Forex определяются субъективным усмотрением брокера - примерно так же, как курсы покупки и продажи в обменных пунктах. Говорить о каких-либо нарушениях можно только в том случае, если действия брокера отклоняются от регламента котирования, предписывающего, что можно и чего нельзя делать при изменении цен на валюту. Но пока у каждого банка и дилингового центра в России свой собственный регламент.

«Единые для всех правила, которые были бы надежной основой в разрешении споров между инвестором и брокером, остаются делом более или менее отдаленного будущего, - говорит Евгений Панов, президент Комиссии по регулированию отношений участников финансовых рынков (КРОУФР). - Но первый прецедент судебного разбирательства такого спора в России уже зафиксирован. Мосгорсуд принял недавно к рассмотрению претензии клиента к одному из банков. И постепенно это станет, по-видимому, обычной практикой».

Однако помочь потерпевшему после того, как он понес потери, все-таки будет очень сложно. Поэтому единственный эффективный путь защиты интересов инвестора, по которому может пойти российский Forex, - это введение со стороны государства жестких требований к брокеру. Их выполнение даст фирме возможность предъявлять клиенту своего рода «сертификат надежности», заверенный финансовым регулятором.

Еще в 2000 году так поступили Соединенные Штаты, которые начали регистрировать пожелавшие того брокерские компании в Комиссии по торговле срочными контрактами. Условием регистрации стало соответствие фирмы нескольким стандартам, включающим параметры ее собственного капитала, и регулярная передача финансовых отчетов в комиссию. Предполагается, что все это минимизирует риск невыполнения обязательств перед клиентом. Во всяком случае, причиной невыплаты выигрыша уже не станет нехватка средств у брокера.

Еще более серьезному надзору подвергаются те компании, которые этим не ограничились и вступили в Национальную фьючерсную ассоциацию (NFA), налагающую штрафы и понижающую в статусе даже за такие прегрешения, которые не вызывают отказа в регистрации со стороны комиссии. На сайте этой ассоциации инвестор может узнать обо всех проблемах, возникавших у интересующего его брокера с клиентами или государственным регулятором.

Российский инвестор, желающий хоть что-нибудь узнать о финансовом положении своего брокера, может сегодня лишь обратиться к нему самому с прямым вопросом о том, располагает ли он хотя бы $1 млн., и отказаться от игры, если не получит утвердительного ответа. Который сам по себе, естественно, еще ничего не гарантирует. Попытка создать российский аналог NFA пока не продвинулась дальше организации при КРОУФР комиссии, рассматривающей претензии инвесторов к фирмам. Это нечто вроде третейского суда, куда входят 12 человек - по два представителя от каждого из согласившихся на такое объединение дилинговых центров (если центр замешан в конфликте, его представители в разбирательстве не участвуют). Но решение этого жюри - только рекомендация. Чтобы стать саморегулируемой организацией, слово которой будет законом для российского Forex, КРОУФР нужно получить официальное признание Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР). Такое же, какого в прошлом году после нескольких неудачных попыток удалось добиться Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР), имеющей теперь возможность регулировать торговлю ценными бумагами.

По мнению самих брокеров, сегодня главная проблема, для решения которой необходима самоорганизация профессионалов Forex, уже не произвольное изменение котировок в ущерб клиенту. Такие методы «работы с людьми», как уверяют сотрудники брокерских фирм, были характерны, скорее, для первых лет существования Forex в России. Теперь большинство компаний живет не только настоящим и не хочет увеличивать риск своей и без того опасной работы. Зато с привлечением на рынок больших денег начали появляться дилинговые центры, бизнес которых построен по пирамидальному принципу и сознательно ориентирован на скорое и бесследное исчезновение.

Самые большие подозрения профессиональных трейдеров вызвала компания, заявившая, что она преумножает отданные ей в доверительное управление средства инвесторов (от $1 тыс.) со скоростью, дающей 156% в год - в три-четыре раза больше доходности самых удачливых ее конкурентов. «По нашим расчетам, весной будущего года, когда вся эта схема раскроется, рынок ожидает настоящая бомба», - говорит Сергей Зорин из ДЦ «Альпари». Ее взрыв заденет репутацию и доходы всех, кто продает свои услуги на Forex.

Страх   перед   подобным   исходом  усиливает   желание   «старых»   центров,   чтобы кто-нибудь наконец отрегулировал российский Forex железной рукой. Сейчас в таком регулировании заинтересованы «все компании, которые действуют в рамках правового поля, поскольку оно будет способствовать избавлению отрасли от недобросовестных участников», - считает Ольга Таран, коммерческий директор группы компаний «Форекс Клуб».

Их заинтересованность не осталась незамеченной. Как прогнозирует Анатолий Аксаков, заместитель председателя комитета Государственной думы по кредитным организациям и финансовым рынкам, законопроект о регулировании рынка Forex будет в основных чертах готов уже в январе, а к середине 2006 года у него есть все шансы стать законом. Он определит минимальные требования к капиталу фирм и точно укажет, в каких случаях участники рынка смогут рассчитывать на судебную защиту сделок. Правда, частный инвестор по-прежнему будет лишен такой защиты. Но назначенный законодателями регулятор - ФСФР или Центральный банк - получит возможность следить за финансовой благонадежностью компаний, а саморегулируемое отраслевое объединение - аккредитовать их для работы на рынке. Не исключено даже введение еще более сложного и не часто используемого в других странах фильтра - лицензирования брокеров. Однако у него есть и противники, считающие, что в этом случае на Forex будет «слишком много государства».

Источник: журнал "Профиль"

Оставьте свой комментарий к статье!
Бизнес, Секс, Автомобиль...


Еще несколько статей из раздела "Вы и деньги"


На странице "Книги - бесплатно" Вы можете СВОБОДНО скачать некоторые материалы раздела "Бонус" немедленно.







Комментарии:

Комментариев еще нет. Вы будете первым!



Ваш комментарий к статье: Правила комментирования:

Имя (обязательно)
E-mail (не показывается, обязательно)
Защита от спама: введите сумму цифр 8+7= ? (обязательно)


Поиск по сайту:



Новые статьи
прямо в Ваш почтовый ящик!

В каждом выпуске ссылка
на БЕСПЛАТНОЕ скачивание
одной из книг раздела "Бонус".

Просто заполните
приведенную ниже форму!





Loading...

[ В раздел ]  [ Вверх ]

[ Главная ] [ Разделы сборника ] [ Бонус ] [ Заказ сборника ] [ Контакты ]
Copyright © 2007 - 2016 by Геннадий Нестеров