ОФБУ:

Всем давно известно, что деньги любят счет. И даже пересчет, а еще больше они любят «расти». Только их хозяин может решить, куда им следует «расти». Одним из инструментов современного инвестора являются ОФБУ (Общие Фонды Банковского Управления).

Грубо говоря, ОФБУ - это расширенная форма доверительного управления имуществом. Средства пайщиков объединяются и передаются профессиональному управляющему для большей эффективности. Но человек сам определяет, какие паи он будет покупать, в акции каких компаний будет инвестировать. На рынке сейчас существует масса предложений того, что же следует выбрать. Но самым важным, то с чего необходимо начать инвестирование, здесь станет формирование эффективного портфеля.

Вообще, портфель - это совокупность активов, в которые инвестор вкладывает свой капитал. По сути, теории портфельного инвестирования много тысяч лет, люди всегда стремились принимать рациональные решения с использованием минимальных затрат. И только в 1952 году американец Гарри Марковиц написал концепцию о портфельном инвестировании, получив за это Нобелевскую премию. Сейчас инвесторы и управляющие на практике применяют его теорию.

Суть подхода заключается в том, что при принятии решений инвестор основывается лишь на двух характеристиках фонда: ожидаемой доходности и риске. Знаменательно то, что эти инвестиционные характеристики могут возникнуть только у совокупности ценных бумаг, в этом и состоит смысл портфеля. Эти две составляющих должны лично подходить пайщику.

Начинающему инвестору необходимо определить для себя, зачем ему инвестировать. Хочет ли он накопить на квартиру или думает об образовании детей, быть может, мечтает безбедно встретить старость. Все это соотносится со сроком, интервалом инвестиций, который есть у него и с уровнем ежемесячных доходов. Если сегодня инвестору 30 и он успешный менеджер, его детям 5 и 7 лет, он хочет накопить на их образование, то это одно, а если ему 50 и пенсия не за горами, то стратегия и набор ценных бумаг в портфеле, возможно, будет существенно отличаться от его предшественника.

Инвестиционная стратегия зависит еще и от психологии. Профессиональные консультанты выделяют несколько типов инвесторов: агрессивных, умеренных, консервативных. Перед тем, как человек собирается стать пайщиком ему предлагается пройти тест на его отношение к риску. Исходя из этого и целей клиента, консультант помогает выработать эффективную стратегию достижения финансовых целей.

Стратегия, направленная на агрессивное увеличение капитала с высоким уровнем риска, предназначена для долгосрочного приращения капитала. Как показывает практика, потенциальная доходность здесь высока, но движение к цели может сопровождаться «взлетами» и «падениями». Портфель, основанный на этой стратегии, чаще всего составляют акции.

Равномерное приращение капитала - иной тип стратегии. Как правило, он базируется на инвестировании низкого риска. Доходность такой стратегии ниже, однако, длительность и размеры вероятных потерь гораздо меньше. Этот подход идеально иллюстрирует клятва Гиппократа: «Не навреди», значит «Не потеряй».

Определив максимальный уровень допустимого риска, необходимо составить максимально агрессивный портфель. По мнению большинства инвестиционных консультантов - это самый важный этап принятия инвестиционного решения. Именно распределение активов между стратегиями в наибольшей степени влияет на конечный результат в долгосрочном плане. Как показывают исследования, при долгосрочных инвестициях не так важно, какие именно акции, облигации или фонды покупаются, как достижение правильной пропорции между высоко и низко рискованными инвестициями.

Главный инвестиционный консультант семейства фондов «Премьер» под управлением Юниаструм Банка Татьяна Кроткова делится своим мнением по этому поводу: «Мы рекомендуем применять портфельный подход к инвестированию, поскольку уверены, что диверсификация (распределение активов) - лучший способ повышения эффективности вложений. Желательно инвестировать в бумаги разных стран, в разные классы активов и в разные стратегии, а при формировании портфеля обязательно консультироваться со специалистом, который поможет создать инвестиционный портфель наиболее подходящий жизненным принципам и склонности к риску».

Кроме того, каждому уважающему себя инвестору будет нелишним быть в курсе того, что происходит сейчас с экономиками крупнейших стран мира. Изучение прогнозов аналитиков и графиков доходности еще никому не вредило

Управляющие фондов, как правило, предлагают клиенту несколько модельных портфелей, соответствующих ожидаемой доходности и уровню риска инвестора. Тем, кому ближе риск, а значит, агрессивное инвестирование, предлагается портфель, 60  процентов   которого   будут   составлять  Фонды  агрессивного   распределения и 40% - фонды активного управления. «Консерваторам» могут предложить портфель, где доминируют фонды сбалансированного распределения активов, около 30% такого портфеля составят фонды активного управления и, наконец, 10% - консервативные фонды.

Конечно, каждый управляющий имеет свой взгляд на то, сколько фондов должно быть представлено в портфеле инвестора. Но многие из них почему-то оптимальным числом считают цифру пять. В любом случае каждое решение несет в себе риск, поскольку жизнь непредсказуема, но знаменитое высказывание Гарри Марковица о том, что все яйца нельзя держать в одной корзине, на поверку оказывается справедливым.

Источник: point.ru

Еще несколько статей из раздела "Вы и деньги"

• Фондовый рынок - с чего начать.
• FOREX - практические советы.
• Как выбрать акции для покупки.
• Как правильно залезть в долги.
• Где взять деньги.

На странице "Книги - бесплатно" Вы можете СВОБОДНО скачать некоторые материалы раздела "Бонус" немедленно.

Ваш комментарий к статье: Правила комментирования: